Erläuternder Bericht

Erläuternder Bericht zur

Änderung der Liquiditätsverordnung

Auswirkungen auf die Schweizer Volkswirtschaft

3.3.1 Auswirkungen auf den Wirtschaftsstandort Schweiz und den Wettbewerb

3.3.1.1 Standortattraktivität

Mit der Einführung der vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht verabschiedeten NSFR wird die Standortattraktivität des Finanzplatzes Schweiz gewahrt. Dies entspricht auch den Grundsätzen der Schweizer Finanzmarktpolitik, international breit akzeptierte Standards umzusetzen und gleiche Wettbewerbsbedingungen zu schaffen.⁴⁶ Die wenig Raum für abweichende nationale Regelungen bietende NSFR gemäss Basel III wird nicht nur in der Schweiz, sondern auch in anderen Finanzplätzen eingeführt.⁴⁷ Die USA und die EU haben bereits konkrete Vorschläge zur Umsetzung der NSFR gemacht.⁴⁸ Dadurch ist absehbar, dass weltweit in den wichtigen Finanzmärkten für die international tätigen Banken die gleichen Wettbewerbsbedingungen gelten werden.

Die NSFR setzt für Banken Anreize, der goldenen Bilanzregel ein grösseres Gewicht beizumessen, was zur Begrenzung der Fristentransformation führt. Damit trägt die NSFR zu einer langfristigeren, stabileren Finanzierung der Banken bei und stärkt somit die Stabilität des Schweizer Bankenplatzes mittel- bis längerfristig. Aus heutiger Perspektive erfüllen bis auf 15 Institute alle Banken die neuen NSFR-Vorgaben und müssen keine zusätzliche langfristige stabile Finanzierung beschaffen (vgl. Ziff. 3.3.2.1). Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass einige der 15 ausgewiesenen NSFR-Unterdeckungen auf Erhebungsfehler zurückzuführen sind.

3.3.1.2 Kreditvergabe und weitere Angebote von Finanzdienstleistungen

Das Schweizer Bankensystem wies per Juni 2016 eine Übererfüllung der NSFR von CHF 370 Mia. aus. Die NSFR-Implementierung sollte daher zum jetzigen Zeitpunkt kaum zu negativen Auswirkungen auf die Kreditvergabe oder das sonstige Angebot von Finanzdienstleistungen führen.

Die Auswirkungen der NSFR auf die Kreditvergabe und die weiteren Angebote von Finanzdienstleistungen sind nicht konstant und können auch vom Stand des Konjunkturzyklus abhängen (vgl. Ziff. 3.2.2.3). Sollten sich die Wachstumsaussichten und das Zinsumfeld ändern, sind Einschränkungen der Kreditvergabe zwar unwahrscheinlich, können jedoch nicht völlig ausgeschlossen werden.⁴⁹ Eine steigende Kreditnachfrage (und damit steigende RSF) setzt voraus, dass die ASF etwa durch eine Erhöhung der Eigenmittel, Fremdfinanzierung oder der Kundeneinlagen im gleichen Umfang erhöht werden können. Dies kann für die Bank mit Kosten verbunden sein, etwa wenn die Passivzinsen stärker und/oder rascher erhöht werden müssen, als dies in einem Umfeld ohne NSFR der Fall wäre und dadurch deren Marge zumindest temporär sinkt. Umgekehrt können Abflüsse von Sichteinlagen der Kunden als Folge höherer Zinsen auf Obligationen bei einer Normalisierung der Geldpolitik oder eine verstärkte Bargeldhaltung dazu führen, dass der betroffenen Bank weniger ASF mit einem Faktor von 95 Prozent zur Verfügung stehen. Die gesamtwirtschaftlichen Kosten der NSFR insbesondere bezüglich der Kreditvergabe sind schwierig abzuschätzen, können jedoch in einem veränderten makroökonomischen Umfeld tendenziell steigen. Diese Kosten hängen auch davon ab, wie stark die