Rapport explicatif

Rapport explicatif

concernant la modification de l’ordonnance sur les liquidités

Stratégies d’accroissement du NSFR

Le NSFR incite les banques à limiter le financement à court terme des placements à long terme (transformation des échéances). Les stratégies que les banques peuvent mettre en œuvre pour respecter les exigences du NSFR sont présentées ci-après. Ces réflexions sont étroitement liées aux structures actuelles des bilans et au degré de réalisation du NSFR qui en découle. Si un établissement bancaire souhaite augmenter son NSFR, il peut soit réduire le financement stable exigé, soit accroître le financement stable disponible. La figure 1 fournit une vue d’ensemble schématique des stratégies dont dispose une banque²⁷. Celle-ci peut cependant les associer pour relever son NSFR. De plus, la combinaison idéale pour une banque peut varier selon l’étape du cycle conjoncturel.

Les banques ont en principe trois possibilités pour augmenter l’ASF:

 Elles peuvent acquérir des dépôts supplémentaires des clients, ce qui entraînera une

hausse de l’ASF en raison du coefficient de pondération élevé de 95 %. Les banques peuvent ainsi accroître leur NSFR grâce à une stratégie de croissance élargissant le bilan et utiliser les nouveaux dépôts des clients pour financer des crédits (variables ou à court terme). Toutefois, si plusieurs établissements bancaires appliquent simultanément cette stratégie, la concurrence accrue entre les banques pourrait renchérir les dépôts et donc diminuer les marges d’intérêt.

 Une autre stratégie consisterait à remplacer les capitaux de tiers à court terme par des

capitaux de tiers à plus long terme, des dépôts plus élevés ou des fonds propres (permutation des passifs). L’échéance accrue des positions au passif, notamment, augmenterait toutefois les coûts du financement par capitaux de tiers et réduirait les marges d’intérêt nettes.

 Enfin, un accroissement des capitaux de tiers à long terme et des fonds propres (expan-

sion du bilan) permet d’augmenter l’ASF.

La réduction du RSF s’appuie essentiellement sur quatre stratégies différentes:

 La première stratégie consiste à modifier la composition des placements en capitaux en

vendant ceux qui sont illiquides en vue d’une conversion en numéraire ou en avoirs de banque centrale ou d’une réallocation dans des placements ayant un risque plus faible (permutation des actifs).

 Deuxièmement, les banques peuvent contracter leur bilan en diminuant les actifs et les

positions hors bilan qui doivent être couverts par un financement exigé relativement élevé²⁸. En particulier, la réduction des positions de négoce a un impact positif sur le NSFR.

 La troisième stratégie suppose une réaffectation du portefeuille de crédits vers des crédits

hypothécaires ou des crédits aux entreprises présentant moins de risques (permutation des actifs). Les échéances des crédits peuvent également être réduites (à moins d’un an) pour abaisser le RSF.

 Enfin, les banques peuvent contracter leur bilan en diminuant le portefeuille de crédits.

Ces derniers constituant traditionnellement l’un des principaux secteurs d’activité d’une banque, cela impliquerait de renoncer volontairement à des parts de marché et engendrerait des coûts. Ceux-ci sont élevés principalement lors des périodes d’essor économique, durant lesquelles les primes de risque sont faibles et le volume de crédit en circulation progresse.