Rapport explicatif

Table des matières

Condensé ............................................................................................................................... 4

1 Contexte ................................................................................................................... 5

1.1 L’analyse d’impact de la réglementation ............................................................... 5

1.2 Nécessité d’intervenir pour modifier le régime TBTF .......................................... 5

1.3 Grandes lignes des mesures proposées ............................................................... 6

1.4 Autres mesures envisageables et mesures abandonnées .................................. 8

2 Les mesures proposées en comparaison internationale..................................... 9

3 Aperçu de la littérature actuelle ........................................................................... 13

3.1 Utilité et coût des exigences accrues en matière de fonds propres................. 13

3.2 Pertes historiques et coûts de liquidation .......................................................... 16

3.3 Estimations de la valeur de la garantie implicite de l’Etat ................................. 17

4 Conséquences économiques ............................................................................... 18

4.1 Conséquences pour la place économique suisse et la concurrence ............... 18

4.1.1 Création de valeur et emploi .................................................................................... 18 4.1.2 Concurrence ............................................................................................................ 20 4.1.3 Octroi de crédits ....................................................................................................... 21 4.1.4 Autres offres de services financiers ......................................................................... 24 4.1.5 Attrait de la place économique ................................................................................ 25

4.2 Conséquences pour les groupes concernés ...................................................... 26

4.2.1 Banques d’importance systémique .......................................................................... 26 4.2.2 Autres banques et établissements financiers .......................................................... 29 4.2.3 Clients ...................................................................................................................... 29 4.2.4 Investisseurs ............................................................................................................ 30 4.2.5 Confédération, cantons et communes ..................................................................... 30

4.3 Aspects pratiques de l’exécution ......................................................................... 32

5 Conclusions ........................................................................................................... 33

6 Bibliographie .......................................................................................................... 34