Rapport explicatif

La Figure 10 et la Figure 11 retracent l’évolution de la rentabilité des deux grandes banques par rapport à dix de leurs principaux concurrents (groupe des «pairs») à partir de deux indicateurs: les bénéfices corrigés avant impôts par rapport aux actifs pondérés en fonction des risques et par rapport au total des actifs ajustés³⁷. Dans l’ensemble, la rentabilité des grandes banques suisses a évolué parallèlement à celle de leurs principaux concurrents. On n’observe notamment aucune tendance à la baisse depuis l’instauration de la réglementation suisse TBTF.

Figure 11: Bénéfices corrigés avant impôts par rapport au total des actifs ajustés

(du 1^er trimestre 2010 au 2^e trimestre 2015)

Source: rapports trimestriels des banques.

4.2 Conséquences pour les groupes concernés

4.2.1 Banques d’importance systémique

Grandes banques

Pour remplir les nouvelles exigences en matière de fonds propres, les grandes banques doivent constituer des capitaux. Du point de vue des banques, la constitution de fonds propres going concern est particulièrement pertinente. En l’espèce, les grandes banques doivent désormais satisfaire à un leverage ratio CET1 de 3,5 % (cf. chap. 1.3), ce qui implique pour Credit Suisse des besoins supplémentaires en fonds propres de base durs estimés à 5,2 milliards de francs, et pour UBS à 2,3 milliards de francs³⁸. Le délai transitoire fixé à fin 2019 est généreux afin de permettre à ces grandes banques d’atteindre le ratio requis sans avoir à émettre de nouveaux fonds propres. Les calculs sont axés sur la dotation en capital actuelle, l’engagement total visé et les attentes en termes de bénéfice³⁹. Ils tablent sur une politique de dividende selon laquelle 30 % des bénéfices seront versés en numéraire. Pour remplir les exigences going concern de 5 % au total, les grandes banques doivent en plus détenir 1,5 % de capital